构建财务风险预警系统的思考

构建财务风险预警系统的思考

【摘 要】随着现代社会经济活动的日趋复杂，企业在生产经营过程中面临越来越多、越来越复杂的风险。对企业所面临的风险进行全面分析，通过财务数据提取预警指标，以一种比较简单、成本较小的方式构建企业财务风险预警系统，以使企业能在风险发生的初期即能够查找风险产生的原因，制定应对策略，把风险控制在可以接受的范围内。

【关键词】风险；预警系统；建立 一、风险及财务风险预警系统的含义

风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件导致的最终结果的不确定性。现代企业在实现其目标的经营活动中，会遇到各种不确定性事件，这些事件发生的概率及其影响程度是无法事先预知的，这些事件将对经营活动产生影响，从而影响企业目标实现的程度。这种不确定性对企业实现其经营目标的影响，就是企业风险。

由于风险具有客观性、偶然性、普遍性、损失性和不确定性的特征，而伴随着现代经济活动的日趋多样化和复杂化，现代企业的各项经营活动也面临着越来越多的风险，这些风险一旦发生，就会为企业带来经济损失，更有甚者，会造成企业资金链断裂，最终导致企业经营失败，破产清算。

由于企业的每一项生产经营活动的结果最终都会体现在财务数据上，因此，可以建立财务风险预警系统，对企业面临的风险进行

预判和管理，以尽量降低风险对企业造成的损害。财务风险预警系统实际上就是根据企业的特点和实际状况，通过财务会计信息收集相关的资料和数据，监控和评价各种风险状态偏离预警值的程度，并及时向决策层和管理层发出预警信号并提前采取风险防范对策的系统。

二、财务风险预警的主要内容

企业所面临的风险是多种多样的，既有外部风险，如宏观经济的变化带来的风险，也有内部风险，主要为内部管理不善所带来的风险。但无论哪一种风险，一般而言，都会为企业带来经济损失，直接后果会导致企业现实或未来的现金流出增加或现金流入减少。因此，可以从现金流量表的角度对风险进行分析，分为运营风险、筹资风险和投资风险。 1.运营风险

运营风险，主要为企业在正常生产经营业务活动中，由于管理不善，造成现金流出与现金流入在时间上不一致，导致资金链断裂所形成的风险。如果从现金流量表的角度进行分析，经营活动产生的现金流量风险主要为三个方面，货币资金管理风险、坏账风险、存货积压风险。

货币资金是企业的血液，也是企业流动性最强的资产，而正由于货币资金最强的流动性，因此，也最容易被挪用、盗用，或由于过失造成短缺。目前，大多数企业的管理者都认识到了货币资金安全的重要性，并采取了各种手段保证货币资金的安全，如不相容岗

位分离、定期盘点、及时对账等。这些手段可以从一定程度上降低货币资金管理的风险，保证货币资金的安全，但是，对于提高货币资金的利用效率，却仍然是不够的。一个好的货币资金管理，在保证货币资金安全的基础上，在留存足够的企业正常生产经营所需货币资金的前提下，如何充分利用好货币资金，提高资金的使用效率，降低资金的保管成本，是企业管理者必须考虑的。

对于坏账风险，企业不仅要关注应收账款不能按时收回产生的风险，同时也要关注其它应收款、预付账款所产生的风险。许多企业为了增加销售量，抢占市场，大量采用赊销方式销售产品，导致应收账款大量增加。而在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，合同条款中付款条款和违约条款约定不明确，企业对应收账款的催收力度不够，没有安排专人管理应收账款等，容易产生应收账款坏账风险，导致大量应收账款不能及时、足额收回，或即使收回，资金也被客户长期无偿占用。与应收账款相比，其它应收款和预付账款的风险更多是由于管理失误所致。对于其它应收款，需要关注企业内部职工欠款和外部利益相关方借款不能及时收回的风险；而对于预付账款，特别要注意供应商占用预付款项、延迟发货，以及供应商已发货但由于企业管理混乱等原因导致的不能及时收货的风险。

对于大多数企业而言，存货在资产中所占比重相对较大，是流动资产的主要组成部分。与其它流动资产相比，存货的流动性相对较差，而且存货占用了企业的大量资金，并产生大量的保管费用，

同时，对于长期积压的存货，企业还有可能要承担存货跌价损失和由于保管不善产生的损失。因此，如何合理地安排采购计划以及生产进度，确定恰当的存货数量和金额，也是企业风险预警和管理的一个重要内容。 2.筹资风险

筹资风险，即企业因借入资金而增加丧失偿债能力的可能性。 由于目前我国企业的融资渠道比较单一，对于大多数企业来说，不具备进行股权融资的能力，因此，债权融资就成为企业唯一的选择，而即使是债权融资，主要还是依靠银行贷款。由于银行贷款的条件和要求较高，因此企业间互相担保也就成了必然。一旦被担保企业不能按时偿还贷款，担保企业就必须承担担保责任，发生代偿风险，而往往这种风险会造成资金大量流出企业。

许多企业在进行融资的时候，过度追求融资规模，而忽视了融资成本和融资结构，更没有对所筹集资金的运用和偿还进行合理的安排和计划。而企业的负债规模过高，长短期负债搭配不合理，容易使企业产生财务杠杆负效应，为企业带来巨大的还本付息压力，造成企业偿付能力严重不足。

从筹资活动产生的现金流量角度进行分析，还有一种风险不能忽视，即企业股东为了尽早收回投资，在不考虑企业货币资金支付能力的情况下，对企业的利润进行过度分配，从而导致企业正常生产经营所需资金产生缺口，迫使企业对外举债。 3.投资风险

投资风险，是指由于不确定因素导致投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。

企业的投资活动通常都伴随着资金的大量流出，而投资的目的则是为了能在未来取得投资收益，获得资金流入。虽然企业进行任何一项投资的意愿都是美好的，但在现实生活中，由于企业投资失误而造成严重损失的例子比比皆是。企业发生投资风险的原因是多样的，但总体来说，可以从投资的前、中、后进行分析。在投资之前，没有对投资项目进行充分调研和论证，可行性研究不够深入，没有站在整个企业的角度对企业的资金状况和投资项目对整个企业的影响进行综合、全面地分析，特别是在投资决策过程中，容易受到来自外界的影响，如跟风投资等，造成企业盲目投资，从而引发投资风险。而一旦投资决策做出，许多企业就对项目的整个运作过程不再重视，容易导致超预算投资、超期限投资、投资报酬率低于预期等风险的发生。在结束期对投资项目进行评价时，企业更多地应关注投资项目所产生的净现金流量是否为正，内含报酬率是否达到投资的预期目标，而不应仅仅关注投资的利润大小。 三、财务风险预警系统的建立

建立财务风险预警系统，主要解决两个问题，一是预警指标的选择，二是预警区间（预警值）的确定。 1.预警指标的选择

预警指标的选择和计算方法可以有多种，对于大多数企业来说，受成本、人员、技术的制约，可以采用常用的财务比率作为预警指

标。按照国资委颁布的《企业绩效评价标准值》，将财务指标划分为四大类，包含了27个指标，主要分为反映盈利能力状况的指标，反映资产质量状况的指标，反映债务风险状况的指标以及反映经营增长状况的指标。

这些指标基本能够反映企业生产经营的各方面状况，计算简单，数据取得较为容易。但对于企业来说，更为重要的是如何从这些指标中选取最适合自己企业的指标。这就需要企业根据自己的业务状况进行综合分析，寻找最易发生风险的业务和流程，并选取最能反映这些高风险业务和流程的财务指标作为风险预警指标。如企业的赊销收入较多，那应收账款周转率就是必须选取的指标；如企业有对外担保业务或贴现承兑汇票，可以考虑选取或有负债比率作为预警指标。

由于企业的风险最终会引起货币资金的变动，所以企业在选取预警指标的时候，应尽量选用一些能够反映企业现金流量状况的指标，如盈余现金保障倍数、资产现金回收率、现金流动负债比率等。 2.预警区间（预警值）的确定

在预警指标选定后，下一步需要确定的是预警区间（预警值），也即预警指标在达到什么范围时，应该发出风险预警信号。 一般而言，不同的行业预警区间（预警值）是不同的，相同行业不同规模的企业间预警区间（预警值）也是不同的，即使是相同行业相同规模的企业间，由于各自的管理水平、风险承受能力等不同，预警区间（预警值）也是不同的。

企业在确定预警区间（预警值）的时候，可以根据每个企业自身的情况，采用行业绩效、历史数据或者企业的预算数作为设置预警区间（预警值）的参考。在采用行业绩效时，可以参考国资委每年颁布的《企业绩效评价标准值》，参照同行业同规模的企业，根据自身的风险态度设置预警区间（预警值），如预警指标低于行业平均值或良好值时即发出预警信号。在采用企业的历史数据作为参考时，必须要考虑企业不同时期所处的不同发展阶段，以及不同宏观经济等对企业所造成的影响，可以采用企业过去几年的平均值作为预警值，也可以选取一段时间的最低最高值设置预警区间。对于采用预算数值作为预警值的企业，首要的前提就是预算数值的编制要严谨、客观、科学、全面，符合企业的实际情况，非重大事项不能轻易对预算进行调整。 四、财务风险预警系统的应用

建立财务风险预警系统不是目的，只是手段，它是为了企业能够在风险发生的初期即察知风险，并采用有效的措施应对和防范风险。一旦财务风险预警系统发出报警信号，企业应该及时查找预警原因，组织各相关部门对预警信号进行全面深入分析，判断风险对企业的影响程度和范围，并结合企业自身对风险的容忍度，及时采取回避风险、控制风险、转移风险、分散风险等策略，对风险进行管理和应对，将风险的危害程度降低到企业可以接受的范围。 财务风险预警系统不是一成不变的，它应该随着企业所处的外部经济环境、管理水平、经营状况等影响风险的因素变化而变化，

包括风险预警系统的建立方法、指标选取、预警值的确定等方面，均应该定期进行检查、分析、判断和调整，以适应形势的变化和发展。

虽然风险产生的原因各不相同，有些风险是企业能够控制的，有些风险是企业不能够控制的，但大部分风险的形成均与企业管理不善以及缺乏风险意识有关，因此，努力提升企业管理水平，加强风险防范意识，优化资本结构，合理进行投资和融资，增强企业盈利能力，才是企业风险防范和管理的最有效手段及最终目标。 参考文献：

[1]李迪.中小企业财务风险预警指标体系构建[d].湖南外贸职业学院.

[2]林成喜.财务风险预警系统构建及运行路径[j]. [3]朱大华.企业财务风险预警指标体系建立初探.深圳市盐田港集团有限公司.