浅析商业银行信贷风险管理

维普资讯 http://www.cqvip.com 浅析商业银行信贷风险管理　孙迎冬　建行邢台新兴东大街支行０５４００１　产实施上述策略。利用信用衍生工具，这　些策略就能够很容易地实现信贷风险发散　和组合调整，提高资产组合效率。二是提　高资本回报率。持有贷款的银行可以通过　向其他银行购买信贷保护（Ｃ　ｒ　ｅ　ｄ　ｉ　ｔ　ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ）的方法来达到降低信贷风险、　【内容摘要】　本文认为，现代信贷风险管理模式是以　针对信贷风险的复杂特征，按照比　信息技术、定量分析技术以及衍生产品为主　较完善的市场风险管理模型方法可以构　要工具支持，以现代资产组合管理理论为理　建现代信贷风险管理模型。在信息系统　论基础，形成现代信贷风险管理的资产组合　和内部风险评级逐步完善、信用衍生工　管理模型，实施组合信贷风险管理。　具广泛使用的前提下，可以引入现代资　现代信贷风险管理模式是以风险度量　产组合管理理论的思想、方法与技术。　与定价的定量分析技术以及风险控制与管　实施信贷风险管理的资产组合管理，进　理的金融创新工具为主要特征的。从风险　而构建现代商业银行信贷风险管理模式。　度量上看，信贷风险管理主要经历了传统　【关键词】　定性分析阶段、传统定量阶段和现代测量　信贷风险；资产组合管理；信用衍生工　信贷风险的内部方法和模型阶段；从信贷　具；内部风险评级　风险控制角度看，主要经历了各国监管当　局自行规定到国际监管标准实行两个阶　一段。从风险控制策略看，传统的内部处理　、引言　金融体系的重要作用与全球一体化进　阶段逐步向现代外部（市场）处理转变。　程的加快，使得避免余融危机出现及确保　２．１现代信贷风险模型一技术分析工具　金融体系稳定运行成为全球共同的目标。　现代信贷风险定量分析技术主要包括　商业银行作为重要的会融中介，在解决信　资产信贷风险模型、信贷定价模型、市场模　息不对称、降低交易成本等方面发挥着不　型以及资产组合管理与优化模型等组成。　可替代的作用。由于不确定性的客观存　在资产信贷风险模型中，测量风险的定量　在，在实际经营管理过程中，银行不可避　分析技术主要包括：信贷评级模型与动态　免地要面对各种风险，对风险进行主动有　信贷评级模型等。除了对企业本身特征进　效的控制与管理是保持稳健经营、实践　行定量分析之外，还有一些模型是基于外　“三性”经营原则的根本。　部宏观环境或极端事件的，如　近年来，随着经营环境的变化，风险管　ＰｏｒｆｏｌｉｏＶｉｅｗ模型是基于计量经济模型的，　理成为商业银行越来越重要的经营管理内　目的是要发现经济变量与一般违约率之问　容。具体地讲，就是全球经济一一体化进程的　的关系；Ｗｉｌｍｏｔｔ设计了Ｃｒａｓｈｍｅｔｒｉｃｓ模　加快，使得企业间竞争加剧、竞争打破了地　型，充分考虑了极端事件的影响。　域界限，由此引发的破产现象呈增加趋势，　一般地，可以认为信贷风险的价格包　为了减少或避免资产的损失，商业银行对　括两部分，即信贷评级和超过零风险回报　风险的精确分析在今天变得尤为重要。　的差价（也就是市场对于一个特定信贷风险　西方商业银行在市场风险模型等理论　的要价）。信贷风险定价模型可以基于计量　方法上已逐步趋于完善，并在金融市场交　经济模型，也可以是基于任何一种常用的　易实践上得到广泛应用；但是，信贷风险　风险中性的、用于信用衍生产品定价的模　和操作风险等风险估价、资本需求的量化　型。市场定价模型、信贷风险模型和信贷　分析以及资产组合管理研究还处在积极探　风险定价模型的综合运用才能实现风险计　索阶段，不过“信贷风险模型越来越受到　算引擎的功能，从而计算出期望回报和多　重视”、“形成一致的模型也不是渴望不可　元分布，再使用这些结果计算相应的风险　及的”。同时，技术进步、信用衍生工具的　和最佳资产组合，以此为优化资产组合的　大量开发、资产证券化进程的逐步加快，　定量分析基础。　为信贷风险分析与管理策略选择提供了更　２．２信有衍生产品一金融创新产品工具　加广阔的天地，现代信贷风险管理模式将　信用衍生工具的主要作用和特点：一　逐步形成　是科学合理的发散和转移信用风险，实现　资产组合的科学管理。在信用衍生工具产　二、现代信贷风险管理模式　生以前，银行只能通过购买或出售贷款资　坝代商业　ＭＯＤＥＲＮ　ＢＵＳＩＮＥＳＳ　提高资本回报率的目标。通过与信贷保护　者签订信用衍生合同，银行可以在客户不　知情的情况下将信贷风险转移。由此不难　看出，信用衍生工具可以安全地实现信贷　风险的转移、调整风险结构、提高资本收　益。信用衍生工具不仅可以为银行带来收　益，更重要的是可以用来进行资本管理和　信贷风险管理，增进资产组合的多元化。　２．３信贷风险管理的资产组合管理方法一　一理论方法工具　资产组合理论源于Ｈａｒｒｙ　Ｍ．Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ　和Ｗｉｌｌｉａｍ　Ｅ．Ｓｈａｒｌ￣ｅ对资本市场的研究，属　于规范研究的范畴，为选择投资组合提供了　一个十分抽象但又十分严谨的理论方法，它　根据预期、风险和不确定性以及投资者偏好　选择投资组合，主要涉及三个基本参数，即预　期收益率、标准差（不确定陡）和无差异曲线（投　资偏好）。　现代资产组合理论的形成主要是针对　证券市场投资特征的：一是证券投资收益　的不确定性；二是各种证券问的风险相关　性；三是证券间的流动性，也就是不存在　本质的交易性障碍。上述三个基本持征决　定了资产组合收益的风险性、组合资产间　风险相关性以及组合调整的可能性，为现　代资产组合理论提供了客观现实基础。而　对于信贷风险管理的资产组合方法而言，　引入资产组合管理方法的现实难点来源于　银行信贷风险资产的市场交易机制缺乏，　主要表现在：一是收益的确定问题；二是　标准差和方差的确定问题；三是调整组合　的流动性成本问题。传统方法不能充分地　提供风险保护，现代模型则可以帮助资产　组合的管理者以更为关注风险的方式制定　限额，并有效地配置资本以及资产组合所　承担的风险对贷款的定价。　现代资产组合信贷风险管理的目的主　要包括：通过分散化实现非系统风险的减　少、非预期损失和以外损失的降低。也就　是，信贷资产组合中分散化将损失分布曲　线中的“尾部”变短。当然，分散化不能　将一项资产质量低下、预期损失很高的资　产组合转化为高质量的资产组合，而是努　》转５７页　维普资讯 http://www.cqvip.com

！　按照市场经济机制运行。　（１）适当放宽民间金融管制。长期以　来，甘肃农村金融在供需上的矛盾，使　某些民间金融组织孕育而生。据统计，农　户借款行为的６０。９６％是与民间放贷主　体之间发生的，农户放款行为的９３．９５％　是在亲戚、邻居和朋友之间进行的，其　余的部分是在农村企业、农村合作基金　会、农村基层机构等之间发生的（分别占　２。２％、ｌ。６５％、０．５５％），其他关系人所　占比例为ｌ。６５％。作为甘肃农村金融的　重要补充，民间农村金融的产生尽管存　在诸多弊端，但其在满足多样化的农村　资金需求方面发挥了巨大作用。因此，对　待农村金融，应根据农村市场经济发展　的客观需要，适当放开金融管制，让民　间金融合法地浮出“水面”，允许民间资　本依照一定的规则（门槛不宜太高）自由　进入和退出某些风险易控的民间金融组　织（如农村合作基金会），并在逐步完善　金融风险防范机制的前提下，赋予民间　金融与现有商业银行、农村信用社开展　平等竞争的“国民待遇”。（２）加快利率市　场化的改革。农村民问金融的合法化，意　味着其必须纳入国家金融监管体系。而目　前内金融制度实行低利率管制，这又　与民间金融的灵活性是相矛盾的。要解决　上述矛盾，就必须加快推进利率市场化的　改革，允许农村民间金融组织的存贷款利　率在国家规定的基准利率的一定区问内自　由浮动。（３）依法引导和规范民间金融经营　行为。目前由于民问借贷基本处于地下状　态，央行对其很难有效监管，完全放任自　益，纷纷撤离或撤并县、乡镇级营业机构，　这为农村邮政储蓄拓展了广阔的发展空　间，为农村邮政储蓄业务快速发展提供地　域条件。二是优势。国家加大对“三　农”的支持力度，推进新农村建设，必将　推动农村经济快速健康发展，同时随着金　融改革的不断深入，金融机构收缩基　层营业网点，这都给农村邮政储蓄发展带　［参考文献】　１、王天德、王有龙：《关于重新构建县域金　融服务体系的思考　，金融参考，２００５（６）。　２、刘仁武《构建商业性与性相结合多　层次农村金融体系　】，金融时报，２００５－　１２—５。　［作者简介】　马润平（１９６５－），男，甘肃人，兰州商学院　副教授，硕士生导师，从争金融理论与实践　研究。　来新的发展机遇。圃　》接　８页　流，潜在的风险较大。但若对其硬性禁止，　不仅不符合市场经济发展的规律，而且也　不可能将其“斩草除根”。正确对待农村民　间金融组织应该从以下方面着手：其一，　应该允许农村合作基金会这类相对规范的　民间金融组织形式继续存在，并放宽民间　资本进入中小银行等金融机构的，充　三、结束语　分利用市场机制疏通区域金融的“微循　由于、管理和人才等诸多历史和　环”脉络，引导地下状态的民间信贷浮出　现实原因，我国商业银行在风险管理方面　水面；其二，尽快完善农村合作基金会的　比较薄弱。由于社会信贷环境、干预、　治理规范、风险管理制度、竞争规则以及　内部管理问题等，造成了明显的信贷风险　监管办法，以便按照合乎国际惯例的治理　和操作风险，导致银行资产质量低下、资　机制复兴农村合作计划。　产损失严重。同时，随着我国加入ＷＴＯ、　４、发展其他金融。在其他金融形式　金融市场全面对外开放、监管的国际化、　中，邮政储蓄是一个必须解决的问题。近　标准化以及　新巴塞尔资本协议））的全面　年来，农村邮政储蓄发展迅速，邮政储蓄　推行，我国作为缔约成员国如何利用人世　存款在农村金融机构存款中的占比越来越　保护期和巴塞尔协议最后安排这段宝贵时　高，已成为农村金融业的重要组成部分。　间，在对商业银行进行市场化改革的基础　邮政储蓄在农村快速发展，主要在于邮政　上，进一步优化资产质量、提高资本规模　储蓄在农村具有以下优势：一是地域优势。　和使用效率，建立科学的风险管理体系成　方面农村邮政部门网点多面积广，另～　为亟待解决的问题。而对于信贷风险管理　方面商业银行和农村信用社为提高经营效　一力减少围绕期望波动的损失的不确定性，　也就是减少“非系统性风险”。　信贷风险与市场风险的特征差异使得　现代资产组合理论应用到信贷风险资产管　理中存在很大障碍。为了成功地运用资产　组合模型，一是银行必须建立可靠的信贷　风险评级体系，主要包括在计划范围内总　结资产违约概率的关键统计数据，建立充　分分层（粒度化，ｇｒａｄｕａｔｒｙ）的信贷风险　评级体系，客观揭示信贷风险、提高预测　能力越强；二是为了通过分散化减少非系　统风险，必须引入信用衍生产品作为工　具，进行资产结构与形态调整。这一进程　可能出现的问题是对统计模型的过度依　赖，因此，压力测试成为十分重要的工作。　为了实现模型指导下的信贷风险组合　资产管理必须综合采用交易监督和资产组　合管理两种手段，一是通过交易监督银行　可以为单笔交易做出信贷决策；二是资产　组合则力图识别、衡量并控制风险，关注　衡量资产组合的预期损失和非预期损失，　使资产组合更有效率。银行现代信贷风险　管理必须在保留更为传统的信贷管理中具　有积极意义的内容的同时，充分利用更为　完善的风险管理技术，获得分散化的利　益、实现资产组合的优化管理。　而言，我国当前的主要任务是：对国际　逐步形成的现代信贷风险管理模式进行　入研究，为我国实现现代信贷风险管理　式做好理论方法支持；在工具层面，针　我国实现情况，完善信息系统和定量分　技术，并对实施有效风险管理的金融创新　进行研究，实现现代信贷风险管理模式做　好技术工具支持；强化资产的行业、产业　链、区域和品种管理，逐步确立资产组合　管理思想。为实施现代信贷风险管理模式　夯实实践基础等。　同时，我们还必须清醒地认识到：　不可以因为在信贷风险管理中引入了模型　等定量分析技术和金融创新产品来度量风　险并选择创亲工具实施资产组合的风险　制策略，而忽视传统的风险管理与控制措　施和手段。现代信贷风险管理模式是建立　在传统风险管理模式基础上，必须从制　度、机构、流程、人员以及约束激励等方　面加以强化，才能为实施现代风险管理奠　定基础，达到现代信贷风险管理目的。圃　【参考文献】　１、ＨａｒＰｙ　Ｍ。Ｍａｒｋｏｗｉ￣ｚ，刘军霞等译．投　资的有效分散化【Ｍ】北京：首都经贸大　学出版社，２Ｏ００．　２、Ｗｉｌｌｉａｍ　Ｅ。Ｓｈａｒｐｅ，胡竖译。投资组合　理论与资本市场【Ｍ】北京：机械工业出　版社，２００１．　５、约瑟Ａ．罗培斯，马可Ｒ．勃格．信　用风险模型有效性的评估方法探析【Ｊ】　国际金融研究，２００２，（９）　【作者简介】　孙迎冬，女，河北省清河县人，１　９７４年　１　１月出生，毕业于山东大学货币银行学　专业，经济学学士，经济师，研究方向：　商业银行公司信贷业务。　ＭＯＤＥＲＮ　ＢＵＳＩＮＥＳＳ　坝代商业