融资平台公司资产注入指南：地方城投如何降低负债，增进信用评级？

⼀、国有资产（资源）种类及范围

可注⼊国有资产（资源）包括4类，第⼀类为国有企业资产、股权，第⼆类为国有资源，第三类为⾏政事业单位经营性资产，第四类为特许经营权、收费权。

1．国有企业资产、股权主要包括现有融资平台公司资产、股权和⾏业部门监管的国有企业资产、股权。

2．国有资源主要包括⼟地、矿产、森林、草地、湿地、⾃然保护地（国家公园、⾃然保护区、风景名胜区、森林公园、地质公园、湿地公园）等，分别由各⾏业主管部门管理。

3．⾏政事业单位经营性资产主要包括⾏政事业单位闲置或拟腾空的机关事业单位房产、边⾓地、闲置地、公租房、污⽔处理、物流仓储、酒店、停车场等能形成固定收益的经营性资产。4．特许经营权、收费权。特许经营权适⽤范围包括能源、交通运输、⽔利、环境保护、市政⼯程等基础设施和公⽤事业领域的特许经营活动。

（1）能源主要包括充电桩、垃圾焚烧发电、⽣物质能、其他；

（2）交通运输主要包括⾼速公路、⼀级公路、⼆级公路、交通枢纽、收费桥梁、轨道交通、航道航运、机场、港⼝码头、市域内公路客运线路运营权、其他；

（3）⽔利主要包括⽔库（含灌溉、⾃来⽔⽔源）、城乡引⽔⼯程、⽔利枢纽、其他；（4）环境保护主要包括⽔环境综合治理、⽣态环保、碳排放、其他；

（5）市政⼯程主要包括城市供⽔（含⾃来⽔⼚及管⽹）、城市供⽓（含管⽹）、城市供热（含管⽹）、污⽔处理（含污⽔处理⼚及管⽹）、垃圾处理、停车场经营权、城市停车位收费权（含市政道路两侧停车位、公园或市政⼴场周边停车位）、环卫⼀体化、综合管廊、⼴告经营权、旅游资源经营权、客运出租汽车运营权、城市公共汽车客运线路运营权以及道路、公园、绿化涉及的特许经营权和收费权。特许经营⽅式主要有四种：

（1）在⼀定期限内，授予特许经营者投资新建或改扩建、运营基础设施和公⽤事业，期限届满移交；

（2）在⼀定期限内，授予特许经营者投资新建或改扩建、拥有并运营基础设施和公⽤事业，期限届满移交；

（3）特许经营者投资新建或改扩建基础设施和公⽤事业并移交后，由授予其在⼀定期限内运营；

（4）国家规定的其他⽅式。

基础设施和公⽤事业特许经营期限应当根据⾏业特点、所提供公品或服务需求、项⽬⽣命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过30年。⼆、资产资源、特许经营权等的注⼊⽅式、程序

1．国有企业资产、股权。注⼊⽅式和程序分为下列2种：（1）市县将股权以账⾯值⽆偿划转⽅式注⼊平台公司。

注⼊程序：主要由市县出具划转⽂件，会计师事务所出具审计报告，平台公司办理⼯商变更登记、产权登记，划⼊⽅、划出⽅进⾏账务处理，划⼊⽅平台公司计⼊长期股权投资及资本公积。

（2）市县将股权以评估值投⼊到平台公司。

注⼊程序：主要由市县出具投资⽂件，会计师事务所出具审计报告，评估机构出具评估报告，平台公司⼯商变更登记、产权登记，平台公司计⼊长期股权投资及实收资本。2．国有资源。包括⼟地使⽤权、采矿权、林权，其注⼊⽅式和程序分别为：

⼟地使⽤权、采矿权由财政（国资）部门为平台公司注⼊资⾦作为实收资本，平台公司⽤该资⾦成⽴⼦公司（项⽬公司），项⽬公司以市场化⽅式参加⼟地使⽤权、采矿权招拍挂程序，获取⼟地使⽤权、采矿权，平台公司可进⾏⼟地⼆级开发、矿产资源开发利⽤，⼟地出让⾦、采矿权收⼊纳⼊性基⾦收⼊。林权（经济林、薪柴林）、湿地、⾃然保护地等资源，由市县级出具相关投资⽂件，评估机构出具评估报告，平台公司计⼊相关资产及实收资本，办理合法有效的不动产权属证书。3．⾏政事业单位经营性资产。

注⼊⽅式：由市县将本级⾏政事业单位闲置或拟腾空的机关事业单位房产及边⾓地、闲置地、公租房、⽣物资产等经营性资产进⾏整合、处置，转变为有效可利⽤资产注⼊平台公司，办理合法有效的不动产权属证书。

注⼊程序：由市县级出具相关经营性资产投资⽂件，评估机构出具评估报告，平台公司计⼊相关资产及实收资本。

4．特许经营权、收费权。市县通过招标、竞争性谈判等竞争⽅式选择特许经营者，授予特许经营权、收费权，通过协议明确权利义务和风险分担，约定其在⼀定期限和范围内投资建设运营基础设施和公⽤事业并获得收益，提供公品或者公共服务。特许经营权注⼊⽅式和程序分为下列2种：

（1）由市县采取合法⽅式授予平台公司投资建设运营基础设施和公⽤事业并获得收益，平台公司在特许经营期形成资产并运营管理。

注⼊程序：市县出具授予⽂件，平台公司予以实施。

（2）由市县采取⽆偿划转⽅式，将特许经营项⽬授予平台公司运营管理。

注⼊程序：市县出具划转、授予⽂件，评估机构出具评估报告，平台公司作为⽆形资产和资本公积，运营期间在获取特许经营收益时将特许经营权予以摊销。三、禁⽌性规定

明⽂禁⽌注⼊融资平台公司的公益性资产有以下11类：1．储备⼟地；2．公⽴学校；3．公⽴医院；4．公园；5．⼴场；6．党政机关及经费补助事业单位办公楼；7．市政道路；8．⾮收费桥梁；9．⾮经营性⽔利设施；10．⾮收费管⽹设施；11．其他不能带来经营性收⼊的基础设施。来源：光合财经

最近和⼏个圈⼦好友⼀起组建了【项⽬融资交流】群⾥有、发改、财政、城投、投资施⼯企业，也有⾦融机构的朋友，⼤家平时在群⾥聊聊天、诉诉苦，顺便谈谈项⽬经验，时不时的组织实地交流，我们很多思路都是和群友们闲聊的时候聊出来的，很喜欢看群⾥聊天，别⼈吐槽的内容，交流多了可以让⾃⼰在实际应⽤中少⾛弯路。顺便做了个痛点调研，⼀些不愿意透露姓名的⾏业⽼司机提供了很有共性的痛点：

1、地⽅如何谋划项⽬？如何⽤有限的资源拓宽融资渠道做更多的项⽬？2、地⽅如何让⼤基建/项⽬⼜好⼜快的落地还没有后遗症？3、地⽅如何让投资⼈和建筑施⼯企业《明天还依然爱我》？

4、建筑施⼯企业参与⼟地⼀⼆级开发中的合规问题有哪些？模式如何搭建？5、国企压控“两⾦”背景下，施⼯企业如何合规参与项⽬、投资类或PPP项⽬?6、建筑施⼯企业如何通过表外公司既出表⼜不担保且能解决资本⾦和项⽬贷？7、表外公司对于建筑施⼯企业合规参与投资类项⽬有什么意义？8、以“投资⼈（PPP）+EPC”模式参与园区综合开发的投融资如何安排？9、专项债发⾏及市场化融资的如何结合运⽤？ 10、REITs⼲什么？怎么⼲？谁来⼲？

11、暂时把财政转移⽀付资⾦作为spv资本⾦，⽤以撬动社会资⾦，撬动的是资本⾦还是银⾏资⾦？另外社会资本或银⾏能否同意这笔资⾦短时间退出？

12、专项债⽤于重⼤项⽬资本⾦的条件和标准是什么？可否⽤于轨道交通的开发建设中？13、县级平台公司融资⼯具除了项⽬贷、流动贷之外，还有哪些有效的⼯具和⽅法，⽐如融资租赁、私募、信托等，可否简要介绍下？

14、公益性资产可以划进国企，请问医院、学校等的资产可以划进国企不？

15、交通类公益性项⽬怎样破除没有经营性收益导致融资困难的瓶颈，以达到交通先⾏的效果？？

16、投资建设的⽔利基础设施如管⽹、交通基础设施如公共停车场和路内公共停车泊位等可以作为资产注⼊国有企业吗？有没有法律法规?17、今年5号⽂对⽚区开发是利好还是利空？

18、REITs模式在交通领域的适⽤项⽬ 可否⽤于轨道交通的投资建设？19、Reits 的融资模式，他的应⽤范围及⽅式。⽅该如何操作？20、ABO模式中 预算⽀付通道路径？

21、地⽅财政以5000万元撬动100000万元投资案例中，投资的5000万元是否要进⾏核算管理?将来要减资3000万元，这3000万元是否可以作为的财政收⼊核算管理?22、F+epc城投做怎么才合规?

23、交通建设类基本属公益性的，⽆法产⽣收益,项⽬融资难，怎样包装？

24、⽬前各地abo模式都是正规招标确定的投资⼈，有⼏个能够确实落地，最后完整收回投资？

25、江苏省关于规范融资平台公司的指导意见中，所提及的融资平台公司是指银城投名单的公司还是⼴义上理解的地⽅城投公司？

26、⽚区开发项⽬以⼟地出让⾦作为还款来源是否合规？27、⽬前⽚区开发有哪些合规性模式，搞不好终⾝问责怎么办？28、15号⽂对城投的影响？29、15号⽂对银⾏的影响？

30、15号⽂后专项债项⽬还能从银⾏贷款吗？31、40⽂后的机遇

32、专项债⽤途调整指引实际⼯作当中的问题